外汇市场统计分析

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资源描述:
映汇率之比, 用来反映汇率的变动程度。 p汇率指数报告期汇率/基期汇率 p表香港外币兑换率及港币第88页 金融学第10章 外 市 汇率指数统计 p是指报告期汇率和基期汇率之比,用来反汇率指数统计 Copyright IBM Corporation 2002 石河子大学商学院 Copyright IBM Corporation 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*ration 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*第87页 金融学第10章 外 市 谢婷婷*第89页 金融学第10章 外 市 有效汇率统计 p是指加权平均汇率,综合反、月平均汇率以及年平均汇率。 p表人民币基准汇价汇总表 Copyright IBM Corpo市 平均汇率统计 p指一定时期内时点汇率的平均值,按照时间长短不同, 平均汇率有日平均汇率 Corporation 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*第86页 金融学第10章 外 映一种货币对一个货币系列 或货币篮子的多变价值,是衡量一种货币对外价值的指 标。 p目前,国际货币基消费物价指数/本国消费 物价指数) p 表人民币名义汇率和实际汇率 Copyright IBM学第10章 外 市 实际汇率统计 p剔除通货膨胀的因素 p实际汇率名义汇率*(汇兑国金组织定期公布17个工业发达国家的 若干种有效汇率指数,包括劳动力成本、消费物价、批 发物价等为权数yright IBM Corporation 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*第85页 金融某一时期各时点与世界主要货币的兑换比 率的详细记录,期中的汇率没有剔除通货膨胀的因素。 Cop的经加权平均得出的不同类型的有效汇 率指数。 p以贸易比重为权数的有效汇率所反映的是一国货币汇率 在大学商学院 谢婷婷*第84页 金融学第10章 外 市 名义汇率统计 p对一国货币在贸易顺差或扩大贸易逆差。 Copyright IBM Corporation 2002 石河子美元对日元贬值 13.4。 日元升值有利于外国商品的进口,不利于日本商品的出口, 因而会减少国际贸易中的总体竞争和总体波动幅度。 p但考虑币种贬值升值幅度不一,出口贸易国会有不同汇 率,双边汇 美元对日元汇率的变化幅度 (105.69/122.05-1) 100 -13.4,即 ( 122.05/105.69-1)10015.48,即日元对美元升值 15.48; 率难以衡量日益贸易复杂的情况。 Copyright IBM Corporation 2002 9,试计算日元与美元 汇率变化幅度,以及对日本贸易的一般影响。 解 日元对美元的变化幅度 3页 金融学第10章 外 市 例 日元对美元汇率由122.05变化至105.6石河子大学商学院 谢婷婷*第90页 金融学第10章 外 市 有效汇率统计 p是名义 Copyright IBM Corporation 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*第8汇汇率的变化()(旧汇率/新汇率-1) 100 一般地,正值表明升值;负值表明贬值。 100 n间接标价法下 本币汇率的变化()(新汇率/旧汇率-1) 100 外有效汇率观察某种币种的总体波动程度及其在国际贸易 和金融领域中的总体地位。但没有包括国内外价格水平率的变化()(旧汇率/新汇率-1) 100 外汇汇率的变化()(新汇率/旧汇率-1)的变动计算-----货币升值与贬值 n汇率的变化表现为货币的升值与贬值。 n直接标价法下 本币汇的变化状 况,不能反映一国相对其他贸易伙伴国的竞争力。 p实际有效汇率,提出物价通胀因素。 p有效汇 石河子大学商学院 谢婷婷*第82页 金融学第10章 外 市 外汇汇率统计 p汇率 外 市 外汇汇率统计 Copyright IBM Corporation 2002IBM Corporation 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*第81页 金融学第10章率公式 pE某国货币的有效汇率 pEi该国货币对第i国货币的汇率 pQi该国对第i国的贸易值币)故需支付的英镑为 50000/1.636030562.35英镑。 Copyright 000美元, 需支付多少英镑 p解这是一个间接标价法,客户买入相当于银行卖出, 又是卖出美元(外 pN该国的所有贸易对象国的数目 pQ该国对所有国家的全部对外贸易值 Copyright 年1月18日伦敦外汇市场上美元对英镑的汇率 是1英镑1.63601.6370美元,某客户买入50002 石河子大学商学院 谢婷婷*第80页 金融学第10章 外 市 p例2001IBM Corporation 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*第91页 金融学第10章价 n中间价买入价和买出价的平均价。 Copyright IBM Corporation 2价,较高价格为 卖出价 n间接标价法(正好相反) n(买、卖外币)较高价格为买入价,较低价格为卖出,即卖出汇率,是银行向同业或客户卖出外汇时使用的 汇率。 n直接标价法(买、卖外币)较低价格为买入 外 市 p测算成员国有效汇率时,IMF一般选择该国前20名贸易 伙伴国,按照每一贸易国在银行的角度来划分的。 n买入价,即买入汇率,是银行从同业或客户那里买入外汇时使 用的汇率。 n卖出价学第10章 外 市 p按银行买卖外汇的角度,可分为买入价、卖出价和中间 价 n买、卖价是从该国进出口贸易额中的比重 确定贸易权重,该国货币的名义有效汇率等于这20个国 家本币对所求外币的名义ight IBM Corporation 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*第79页 金融郎为非关键货币。故1德国马克 6.4751/1.93073.3538法国法郎。 Copyr汇率的加权平均数。 p将名义有效汇率剔除该国当年的物价上涨因素,得到实 际有效汇率。 Copy则1德国马克等于多少法国法郎 n解可以看作德国马克为本币,美元对德国马克来讲为基准货 币,法国法国马克的汇率为1美元1.9307 德国马克,美元对法国法郎的汇率为1美元6.4751法国法郎, 汇率是在基础汇率的基础上套算出的本币与非关键货币之 间的汇率。 n例2001年1月18日,美元对德right IBM Corporation 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*第92页 金融基础汇率和套算汇率 ; n基础汇率是一国所制定的本国货币与基准货币(关键货币)之 间的汇率。 n套算婷婷*第78页 金融学第10章 外 市 汇率的种类 p汇率制定的不同方法划分,可分为学第10章 外 市 有效汇率统计 p1999年,IMF就定期公布人民币名义和实际有效汇率价法。 Copyright IBM Corporation 2002 石河子大学商学院 谢法。除美国外,还有两个国家,因为习惯采用 间接标价法,他们是英镑和爱尔兰镑,美国对这两种采 用直接标, 国际货币基金组织测算人民币有效汇率时,选取了16个 样本国或地区,分别是香港地区、日本、美国、德世大战后,美国经济实力的不断强大,美元成 为硬通货,故各国家都采用直接标价法,美国当然是用 间接标价单位 的本国货币为基准来折算折合多少单位的外国货币,例 1元(人民币)0.12美元。 p由于二次以一定单位的外国货币为基准来折算折合多少单位的本 国货币,例1美元8.3元(人民币);后者以一定国、 中国台湾、法国、意大利、英国、加拿大、韩国、荷兰 、比利时、新加坡、澳大利亚、瑞士和西班牙 p和种类 p汇率是指不同货币间兑换的比率或比价 p汇率标价的两种方法直接标价法和间接标价法,前者 2 石河子大学商学院 谢婷婷*第77页 金融学第10章 外 市 汇率概念、标价方法国际金融统计以1990年为基期的人民币有效汇率,表 10-7,数据来源中国经济信息网 Co场中外汇交 易终了时使用的汇率 。 Copyright IBM Corporation 200外汇市场开始营业的 第一笔外汇交易时所 使用的汇率 又称收盘价 ,是指在某一营业日 ,外汇市pyright IBM Corporation 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*第93页 金 市 (九)按银行营业时间划分 开盘汇率收盘汇率 又称开盘价, 是指在某一营业日, M Corporation 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*第76页 金融学第10章 外管制的一种特殊形式,也 称复汇率。 关键词出口、进口、 非贸易汇率 Copyright IB融学第10章 外 市 Copyright IBM Corporation 200 是指一国对外规定一种 以上的汇率。它是一国对 不同的外汇来源和用途规 定不同的汇率。这是外汇 范围划分 单一汇率多重汇率 是指一国对外只规定 一种汇率,适用于各种来 源和用途的外汇收支。2 石河子大学商学院 谢婷婷*第94页 金融学第10章 外 市 Copyri2 石河子大学商学院 谢婷婷*第75页 金融学第10章 外 市 (八)按汇率适用的与退税政策的变化而随时发 生变化。 Copyright IBM Corporation 200ght IBM Corporation 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*第95页 金融学 /- 财政补贴、退税 意味着在名义汇率不变的情况下,一国实际汇率 将随着本国物价及财政补贴际汇率名义汇率/-财政补贴、退税 3、实际汇率名义汇率/-通货膨胀率 学第10章 外 市 实际汇率的计算方法 1、实际汇率名义汇率/-通货膨胀率 2、实第10章 外 市 Copyright IBM Corporation 2002 石河yright IBM Corporation 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*第74页 金融整划分 名义汇率 实际汇率 关键词通货膨胀 含有通 货膨胀 因素 不含有通货膨胀因素 Cop子大学商学院 谢婷婷*第96页 金融学第10章 外 市 Copyright 谢婷婷*第73页 金融学第10章 外 市 (七)纸币制度下汇率是否经过通货膨胀调泰国货币危机。 Copyright IBM Corporation 2002 石河子大学商学院IBM Corporation 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*第97页 金融学第10章经济矛盾和问题加剧。 p1、结合实际情况思考我国现在实行的是何种汇率制度 。 p2、分析为什么会发生将继续贬值,于是更大幅度抛售泰 铢,外资流出,从而引致由通货危机引发的全面性经济 危机,使各种固有的了市场投机者更为强烈的反应。 p几乎所有市场参与人在政府宣布贬值后对泰铢更加丧失 信心,并预期泰铢还 外 市 Copyright IBM Corporation 2002 石河子大学商 外 市 案例泰国货币危机 p正如历史上任何别的货币危机一样,泰铢的被动贬值, 迅速引起IBM Corporation 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*第72页 金融学第10章学院 谢婷婷*第98页 金融学第10章 外 市 有效汇率指数数据来源 p国际清算银机,但这在更大程度上是泰国政府面 对市场预期本币贬值压力下不得已的做法。 Copyright 固定汇率转向有管理的浮动汇率。 p虽然政府也借口通过以便宜的铢刺激出口,摆脱日趋严 重的出口及外债危行 nhttp//www.bis.org/ Copyright IBM Corporatio其货币铢对美元汇率 ,将其维持了13年的铢对美元比价由7月1日的24.4提高 为34.3,汇率制度由页 金融学第10章 外 市 案例泰国货币危机 p1997年7月2日,泰国政府宣布提高 Copyright IBM Corporation 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*第71n 2002 石河子大学商学院 谢婷婷*第99页 金融学第10章 外 市 相关文献ments; and International Financial Statistics. 报价 p p国家外汇管理局 p p jspid5 Recent Economic Develop p几种不同人民币实际汇率指数的测算与比较 200 8 谢谢 谢谢大家 石河子大学商学院 谢婷婷*第2页 金融学第10章 外 市 数据源 p金融界-外汇200 8 第九章 外汇市场统计 Copyright IBM Corporation 2002
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